Le portefeuille Duckhorn sera acquis par une société de capital-investissement pour 1,95 milliard de dollars
La célèbre société de vins de luxe The Duckhorn Portfolio sera acquise par la société de capital-investissement basée à Los Angeles, Butterfly Equity, pour 1,95 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, selon un communiqué de presse de lundi.
Les estimés Duckhorn Vineyards de Napa Valley ont été créés pour la première fois en 1976 et sont rapidement devenus populaires pour leurs expressions haut de gamme de Merlot. La marque s'est depuis étendue à un portefeuille complet de marques haut de gamme, notamment Decoy, Kosta Browne, Goldeneye, et bien d'autres encore. La société a également acquis Sonoma-Cutrer en novembre 2023, renforçant ainsi sa présence dans la catégorie des vins blancs avec la troisième plus grande marque de Chardonnay de luxe aux États-Unis. Selon Shanken's Impact Databank, Duckhorn est désormais le 20e distributeur de vin aux États-Unis en volume. , vendant 2,6 millions de caisses l’année dernière.
« En tant que producteur leader de vins de luxe, Duckhorn possède, à notre avis, le meilleur portefeuille et les fondamentaux les plus solides du secteur », a déclaré Vishal Patel, partenaire de Butterfly, dans le communiqué. « Nous pensons que la gamme de marques de vins de luxe de la société, son modèle commercial structurellement avantagé et son équipe de classe mondiale ont jeté les bases d'une plate-forme puissante et évolutive, qui continuera à stimuler la croissance à la fois de manière organique et par le biais d'acquisitions stratégiques.
L'accord a été approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration de Duckhorn. Le portefeuille Duckhorn, qui est actuellement coté en bourse, deviendra une société privée après la conclusion de la transaction cet hiver. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Duckhorn recevront 11,10 dollars par action en espèces, ce qui représente une prime d'environ 65,3 pour cent. L'accord comprend également une période de « go-shop » habituelle de 45 jours qui expire le 20 novembre. Pendant cette fenêtre, Duckhorn et ses conseillers seront autorisés à solliciter, examiner et négocier des propositions d'acquisition alternatives auprès de tiers.
« Cette annonce est une excellente nouvelle pour l'avenir de notre entreprise et pour les actionnaires de The Duckhorn Portfolio, qui recevront une prime substantielle », a déclaré Deirdre Mahlan, présidente-directrice générale et présidente de Duckhorn, à propos de l'acquisition dans le communiqué. « Sur la base de notre longue histoire de succès et d'innovation, et de notre position en tant que l'une des sociétés de vin de luxe les plus prospères d'Amérique, Butterfly croit fermement au portefeuille Duckhorn et s'investit pleinement pour nous aider à atteindre notre prochaine phase de croissance. Tout aussi important, Butterfly apporte une expérience éprouvée en matière de renforcement des sociétés de son portefeuille tout en les aidant à faire progresser leurs objectifs stratégiques à long terme.
Fondée en 2016, Butterfly Equity est une société axée sur l'alimentation et les boissons, avec un portefeuille de marques comprenant Milk Specialties Global, Chosen Foods et QDOBA, entre autres. En raison de l'histoire de l'entreprise en matière de création de valeur pour des marques similaires, Duckhorn estime que le partenariat avec Butterfly peut contribuer à étendre la portée de ses établissements vinicoles.
«Grâce à notre partenariat avec Butterfly, nous prévoyons que The Duckhorn Portfolio disposera de ressources accrues pour s'appuyer sur nos bases solides et étendre davantage nos opérations. Nous sommes ravis de travailler avec l'équipe Butterfly pour commencer à écrire un nouveau chapitre passionnant dans l'histoire de The Duckhorn Portfolio », déclare Mahlan.
Peu de temps après l'annonce de l'acquisition, Duckhorn a publié ses chiffres de ventes pour son exercice jusqu'en juillet et son chiffre d'affaires net du quatrième trimestre. Les ventes nettes de l'exercice financier ont atteint 405,5 millions de dollars, soit une augmentation de 2,8 millions de dollars ou 0,7 pour cent par rapport à l'année précédente. Barron's a rapporté lundi matin que l'annonce avait poussé les actions de la société à monter en flèche.